Assurance vie : optimisez vos investissements avec les unités de compte

L'assurance vie est un placement flexible et fiscalement avantageux, mais son véritable potentiel se déploie lorsque l'on opte pour les unités de compte (UC). Ces dernières permettent d'accéder à une grande variété d'actifs et d'espérer des rendements plus intéressants, en contrepartie d'une prise de risque plus importante par rapport aux fonds en euros.

Qu'est-ce qu'une unité de compte (UC) ?

Une unité de compte (UC) représente un support d'investissement qui peut prendre plusieurs formes, comme des actions, des obligations, des parts d'organismes de placement collectif (OPC), ou encore de l'immobilier. Contrairement aux fonds en euros, où le capital est garanti, les UC présentent un risque de perte en capital, car leur valeur fluctue selon les marchés financiers.

Les unités de compte présentent plusieurs caractéristiques qui les différencient des autres supports d'investissement, comme les fonds en euros. La fluctuation de la valeur des unités de compte est l'un de leurs traits marquants : leur valeur varie en fonction des performances des actifs sous-jacents, qu'il s'agisse d'actions, d'obligations ou d'immobilier.

La valeur des unités de compte (UC) varie selon les marchés financiers, sans garantie du capital. Contrairement aux fonds en euros, l'investissement en UC peut entraîner des pertes en fonction des fluctuations du marché.

En revanche, les unités de compte offrent une grande diversification. Elles permettent aux épargnants d'investir dans une multitude de supports et de diversifier ainsi leur portefeuille en intégrant différents types d'actifs (actions, obligations, immobilier, etc.).

Cette diversification aide à répartir le risque, limitant ainsi l'exposition à une seule classe d'actifs. En outre, les UC offrent un potentiel de rendement supérieur. 

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Quels sont les différents types d'unité de compte ? 

Actions et obligations

Les actions et les obligations sont deux types d'unités de compte qui permettent d'investir directement dans les marchés financiers.

• Actions : en investissant dans des UC en actions, vous achetez des parts d'entreprises cotées en bourse. Ce type d'investissement vous permet de profiter de la croissance des sociétés, mais il est soumis à une forte volatilité. Les actions sont un support à haut risque, mais potentiellement très rémunérateur à long terme.
• Obligations : les obligations, quant à elles, sont des titres de créance émis par des entreprises ou des États. Elles offrent un revenu fixe, souvent moins risqué que les actions, mais avec un rendement généralement plus faible. Elles apportent de la stabilité à un portefeuille en contrebalançant les fluctuations des actions.

Immobilier et Private equity

Les unités de compte permettent également d'investir dans des actifs tangibles ou dans des entreprises non cotées à travers l'immobilier et le private equity.

• Immobilier : les supports immobiliers comme les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) ou les OPCI (Organismes de Placement Collectif Immobilier) permettent d'investir indirectement dans des biens immobiliers. Ces supports offrent des revenus locatifs réguliers ainsi que des perspectives de plus-value sur la valorisation des biens, sans avoir à gérer directement des propriétés.
• Private Equity : permet d'investir dans des entreprises non cotées, souvent en phase de croissance ou de développement. Ce type d'investissement est plus risqué que les placements classiques en raison de la faible liquidité des entreprises non cotées, mais il peut offrir des rendements élevés à long terme. Ce type de placement s'adresse généralement aux investisseurs avertis.

Fonds diversifiés et trackers (ETF)

Les fonds diversifiés et les trackers (ETF) permettent une gestion plus passive des investissements tout en bénéficiant d'une diversification immédiate.

• Fonds Diversifiés : ces fonds regroupent plusieurs classes d'actifs (actions, obligations, immobilier, etc.) dans un même produit. Ils permettent de répartir les risques entre plusieurs types d'actifs et conviennent aux investisseurs qui cherchent une solution équilibrée. Ces fonds sont gérés de manière à réduire les fluctuations des marchés tout en profitant des hausses.
• Trackers ou ETF (Exchange Traded Funds) : les ETF sont des fonds indiciels cotés en bourse qui répliquent la performance d'un indice de référence (comme le CAC 40 ou le S&P 500). Ils offrent une diversification immédiate à faible coût et sont souvent préférés pour leur transparence et leur efficacité. Les ETF permettent d'investir dans des paniers d'actions ou d'obligations, ce qui en fait une option intéressante pour les investisseurs cherchant une solution d'investissement simple et diversifiée.

Produits structurés et fonds en devises étrangères

Les produits structurés et les fonds en devises étrangères sont des unités de compte permettant de diversifier les investissements tout en choisissant des options plus spécifiques et souvent plus techniques.

• Produits structurés : ces produits sont constitués d'un panier d'actions ou d'obligations, souvent associés à des mécanismes de protection partielle du capital ou à des conditions de performance spécifiques. Ils permettent de diversifier vos actifs tout en ajustant le niveau de risque grâce à des options de garantie partielle. Ces produits sont idéaux pour ceux qui recherchent des rendements supérieurs aux fonds en euros tout en ayant un certain contrôle sur le risque.
• Fonds en devises étrangères : certains contrats d'assurance vie proposent d'investir dans des unités de compte libellées en devises étrangères. Cela permet de bénéficier des opportunités offertes par les marchés étrangers tout en prenant en compte les fluctuations des taux de change. Toutefois, ce type d'investissement présente un risque supplémentaire lié aux variations monétaires.

Comment gérer ses unités de compte ?

Il existe plusieurs options pour gérer ses UC dans un contrat d'assurance vie. Le choix entre gestion libre, pilotée, sous mandat ou profilée dépendra de votre expertise et de votre disponibilité.

La gestion libre

Vous gérez vous-même vos unités de compte, en décidant de la répartition de vos actifs et des arbitrages. Cette gestion s'adresse aux investisseurs avertis qui souhaitent garder le contrôle de leurs investissements.

La gestion sous mandat

Vous confiez la gestion de vos UC à une société de gestion professionnelle, qui répartit vos actifs en fonction de votre profil d'investisseur. Cela génère des frais supplémentaires, mais offre la tranquillité d'esprit pour ceux qui préfèrent déléguer la gestion de leur patrimoine.

La gestion pilotée

La gestion pilotée automatise certaines décisions d'arbitrage en fonction de l'évolution des marchés et de vos objectifs. Vous conservez un certain contrôle, tout en bénéficiant d'une gestion automatisée des risques.

La gestion profilée

Solution intermédiaire, la gestion profilée vous permet de définir un profil d'investisseur (prudent, équilibré, dynamique) et d'adapter la répartition des actifs en conséquence. Cela vous permet de combiner une gestion guidée avec une certaine flexibilité.

FAQ Assurance vie et unités de compte 

• Est-il possible de sécuriser une partie de son investissement en unités de compte ?

  Oui, il est possible d'allouer une partie de son capital dans des fonds en euros pour sécuriser une partie de son épargne, tout en plaçant le reste dans des unités de compte plus dynamiques, selon votre profil de risque.

• Peut-on retirer son argent à tout moment ?

  Oui, il est possible de retirer tout ou partie de son investissement en UC à tout moment, mais des frais de rachat peuvent s'appliquer. De plus, des conditions fiscales moins avantageuses peuvent s'appliquer si le retrait est effectué avant 8 ans.

• Quels sont les frais associés aux unités de compte ?

  Les unités de compte sont généralement soumises à des frais de gestion, qui peuvent varier entre 1 % et 3 % par an, ainsi que des frais d'entrée ou de sortie. Il est important de bien lire les conditions du contrat avant d'investir.